近日，鐵礦石期貨在465-480元/噸區(qū)間弱勢(shì)盤整，且振幅收窄。對(duì)于近期的方向選擇，分析人士認(rèn)為，從基本面看，鐵礦需求仍不見起色，且臨近春節(jié)，鋼廠開始陸續(xù)放假，鐵礦價(jià)格在區(qū)間高位缺乏支撐。
1月份進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，2015年1月我國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦7857萬(wàn)噸，同比減少9.52%，環(huán)比減少9.54%。鐵礦石進(jìn)口量數(shù)據(jù)同比及環(huán)比均出現(xiàn)下降。
分析人士解釋稱，去年我國(guó)平均每月進(jìn)口量為7742萬(wàn)噸，去年四季度平均每月進(jìn)口量為7788萬(wàn)噸，今年1月份7857萬(wàn)噸的進(jìn)口量實(shí)際上仍有小幅增加。
“去除統(tǒng)計(jì)口徑影響后，1月份我國(guó)鐵礦進(jìn)口數(shù)量仍然是環(huán)比持平，鐵礦石供應(yīng)量并沒有出現(xiàn)太大變化。”混沌天成期貨鋼鐵部稱，鐵礦石進(jìn)口量暴跌背后一個(gè)主要的原因是基數(shù)過高。2014年1月恰逢春節(jié)，鋼廠節(jié)前備貨與節(jié)后補(bǔ)庫(kù)相疊加，到港船舶放量，進(jìn)口量激增，使去年1月進(jìn)口量達(dá)到8683萬(wàn)噸。此外,2014年11月進(jìn)口統(tǒng)計(jì)有誤，大量貨物延遲到2014年12月清關(guān)，使2014年12月進(jìn)口數(shù)量大增至8685萬(wàn)噸。
庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前41港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量為9848萬(wàn)噸，環(huán)比下降129萬(wàn)噸，自2014年7月份以來保持去庫(kù)存狀態(tài)；同期鋼廠庫(kù)存也大體保持同一趨勢(shì)，庫(kù)存可用天數(shù)降至25天，為2013年7月份以來的較低水平。
銀河期貨鋼鐵研究員張媛認(rèn)為，整體庫(kù)存相對(duì)偏低的格局，對(duì)近期礦價(jià)起到一定支持作用。
不過張媛同時(shí)表示，從消費(fèi)數(shù)據(jù)來看，截至1月下旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)量為168.81萬(wàn)噸，旬環(huán)比下降0.35%；全國(guó)樣本高爐開工率亦降至86.88%，且受季節(jié)性檢修增多、企業(yè)虧損等因素影響，粗鋼產(chǎn)量仍有小幅下滑的可能，這將減少鐵礦石的日耗量。“盡管當(dāng)前進(jìn)口量和庫(kù)存與前期相比略偏低，且臨近春節(jié)企業(yè)備貨略有增加，但考慮到鋼廠消費(fèi)難有增量，甚至面臨小幅下降的可能，節(jié)前礦價(jià)缺乏趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。”
對(duì)于鐵礦石市場(chǎng)需求的疲弱，多位分析人士表示認(rèn)同。
寶城期貨研究員湯祚楚表示，鋼鐵企業(yè)擔(dān)憂礦石新增產(chǎn)能釋放進(jìn)一步打壓礦價(jià)，特別是經(jīng)歷今年以來鋼礦價(jià)格輪流跌價(jià)后，觀望氣氛頗顯濃厚，年前大部分鋼鐵企業(yè)對(duì)鐵礦石資源仍保持隨用隨買的采購(gòu)節(jié)奏，主動(dòng)降低自身原料庫(kù)存水平，目前大中型鋼廠的鐵礦石原料庫(kù)存下降至近三年來的低位水平。
而最新的宏觀數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)大宗商品似乎仍處在下行周期。國(guó)信期貨研究員施雨辰表示，從1月份的CPI和PPI數(shù)據(jù)來看，CPI低于預(yù)期，PPI連續(xù)35個(gè)月為負(fù)值，再結(jié)合此前的PMI和進(jìn)出口數(shù)據(jù)(鐵礦石、煤炭等大宗原料進(jìn)口量大幅減少，導(dǎo)致BDI創(chuàng)出近30年新低)可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)通縮風(fēng)險(xiǎn)正在加劇，僅僅一次降準(zhǔn)是無法推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的，后期需要國(guó)家推出更大力度的貨幣寬松政策。
施雨辰認(rèn)為，就鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)而言，雖然普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)已經(jīng)跌至61.75美元/噸，但澳大利亞和巴西的礦山仍有盈利，他們正繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)蓄意將高價(jià)礦擠出市場(chǎng)。“中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于鐵礦石供應(yīng)增速，這意味著后期鐵礦石市場(chǎng)仍將處于供過于求的局面。”
“臨近春節(jié)，鋼廠陸續(xù)開始放假，鐵礦石需求減少，短期來看仍將繼續(xù)底部盤整，價(jià)格難有起色?！笔┯瓿秸f。
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